王蒙多

今天A股高开低走，原因是圈内都在传什么X万亿，数据不及预期！于是部分资金选择了获利了结，最终全部收绿盘。

但政策真的不及预期吗？今天下午四点，财政部长宣布了近年来力度最大的化债举措：

一次性新增6万亿，加上原本就有的4万亿，以及29年以后才到期的2万亿棚户区改造债务，总共12万亿！这显然超出预期了。

简单算一下，未来5年的12万亿，再加上已经出台的2万多亿，这一轮化债规模超过14万亿。而2015-2018年那一轮化债规模12.2万亿！这是妥妥的“近年最大力度的一次化债”。

刀锋认为，实际上这个利好很大，这是要一次性解决掉地方隐性债务问题。按照计划，在2028年之前地方需要消化隐形债务总额从14.3万亿下降至2.3万亿。这将大幅减轻地方政府还债压力，他们将有更多资金去刺激消费、科技发展！

但消息出来后，A50快速砸盘，直接从-2%跳水到-4%。原因有两个，一怪那些外媒，每天发小作文故意提高心理预期，一旦不达预期就砸盘；2、这次没看到用于支持消费的政策，这才是外资最关心的。

在老外的认知里，“发钱”才是最直接的刺激手段。外资都当然希望我们短期大放水，疯狂刺激一波；们赚到钱拍拍屁股就走了，管它未来洪水滔天！

还有就是我们内资也不自信，今天一个经典的评论：12万亿，大超抖音预期，持平游资预期，低于机狗预期....鉴于机狗不是人，所以平均下来大超预期....！

这一波牛市，机构就是最大的笑话。看每天内资净流出就知道了，完全走在市场的反方向，没有冤枉他们。当然，也许不是他们本意，环境弄人...！

除了化债，这次蓝部长还有其他的一些重要讲话：

我国政府还有较大举债空间

支持房地产市场健康发展的相关税收政策，已按程序报批，近期即将推出

我们有充足的政策工具和资源 能够保障今年全国财政收支实现平衡

结合明年经济社会发展目标 实施更加给力的财政政策

尤其财爸对明年财政政策的定调，要更加给力！从这个讲话可以看出，我们做好了应对川普打关税战的准备了。不得不说，我们高层的预期管理做的越来越好了，已经不逊色美联储，A股必然长期受益。

总之，不管是几万亿，上面已经给出了态度和决心，就是要把经济搞起来，就是要把股市搞起来，不达目的不罢休！所以不要去计较什么具体数字了。

但节奏上还要留一手甚至几手，不能把牌打光了。毕竟大洋彼岸还没出招，我们也不急。下一个重要节点是12月中央经济工作会议！这直接关系到下一年经济工作的部署，这个会议要重要得多！

最后刀锋说两句话，1、“积小胜为大胜”；2、“要有耐心，有历史的耐心。”走的慢一点，才能走的更稳！其实股市也一样，天天逼空是走不远的，洗洗更健康吧。

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七连板浩欧博：股票交易严重异常波动 停牌核查。这一轮牛市的第一个停牌股来了，科创板的浩欧博。这票连续7个20cm涨停，股价从30多飙到115元！直接涨幅近300%，上面终于下手了。

熟悉的小黑屋终于再现江湖，这对创业板、科创板的20cm人气股，北交所的30cm人气股高度会有较大的影响，对主板的高标板也会有一定的影响。

但炒妖应该不会停，只是会收敛一些。毕竟，对很多新股民来说，如果没有连板效应，人家宁可不玩了！要维护住市场人气，百股涨停是标配了。

台积电回应芯片“停供”传闻：不予置评 公司严守出口管制法规。今天寒武纪大跌，龙芯中科，海光信息跟跌，自主可控逻辑的其他半导体设备制造板块大涨。

说明市场担心特朗普上台后，会加大对我们的制裁力度！台积电以后会受到更严厉的审查，很难给大陆代工先进制程的芯片了。

这个利好国内半导体设备产业链的公司，比如北方华创，中微公司，拓荆科技，华海清科，芯源微和正帆科技这些公司。国产当自强，今天中芯国际、北方华创都创下历史新高。

贵州茅台拟派发现金红利约300亿元。茅台一年两次分红，这次拟每股派发现金红利23.88元，直接派发300亿！茅大哥给力啊，股东大会也快召开了，回购计划就要落地，虽然今天刺激内需落空，但下周白酒该涨了。

国常会：审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》。懂王要搞关税战，我们要进一步加大开放，促进外贸稳定增长！包括稳妥推进与更多国家商签互免签证协定。这个利好跨境电商、智慧物流、旅游等方向。

支持房地产税收政策近期即将推出。今天财政部部长说，支持房地产市场健康发展的相关税收政策近期即将推出。

刀锋猜测，有可能会降低契税，房贷已经不区分首套和二套了，契税也有可能跟上，不再区分首套和二套！比如的第二套房或90平方之上改善型住房，以前是按2%比例缴纳，以后可能统一按1%比例缴纳。

今天周五，历史性的一周要过去了！回过头看，本周的三件重磅大事：

周三的美国大选；

周四的美联储议息；

周五的重要大会落地。

本以为，这周A股要受到很大的考验。但却走的非常强，沪指周涨5.51%，深成指涨6.75%，创业板涨9.32%，北证50暴涨21.53%，不断刷新历史新高！

说明了什么？经过一个多月“牛市”的磨砺，大家都有了牛市思维。市场也韧性十足，这才是最超预期的！

刀锋想说，不管怎么样，大盘向上的趋势不会改变，年底突破3600点，上攻4000点很有戏的，我们要有这个信心。

牛市是不用怀疑的，只是要把握节奏。我希望这轮牛市长一点，再长一点！最后让多数人都能赚到钱吧。

大家周末愉快了！